МОСКВА (S&P Global Ratings), 13 февраля 2018 г.

S&P Global Ratings понизило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги казахстанского банка АО "Qazaq Banki" с "В-/В" до "ССС+/С", а также его рейтинг по национальной шкале с "kzB+" до "kzB-" и поместило долгосрочный рейтинг эмитента и рейтинг по национальной шкале в список CreditWatch с негативными ожиданиями.
Понижение рейтингов отражает нашу точку зрения относительно того, что показатели ликвидности АО "Qazaq Banki" подвергаются значительному негативному влиянию на фоне существенного оттока депозитов из клиентской базы, уязвимости финансовых показателей и кредитоспособности в целом, и, как мы полагаем, в значительной степени зависят от поддержки со стороны акционера, необходимой для обеспечения стабильных источников фондирования и улучшения качества активов.
Помещение рейтингов банка в список CreditWatch отражает наши сомнения в отношении способности банка обеспечить достаточный объем ликвидных активов в краткосрочной перспективе. По данным на 7 февраля 2018 г. объем запасов ликвидности АО "Qazaq Banki" (за вычетом финансирования, привлеченного на открытом рынке, исключая средства регулятора) был очень низким и составлял около 1,9% совокупных активов и 3,2% совокупных депозитов. Снизить давление на показатели ликвидности и погасить заем от Национального банка Республики Казахстан (НБРК) в размере 25 млрд тенге АО "Qazaq Banki" планирует за счет ожидаемой поддержки от акционера и поступлений от продажи части кредитного портфеля. Банк рассчитывает получить эти средства в течение следующих 90 дней:
28 млрд тенге в форме досрочного погашения кредитов третьих лиц;
50-100 млн долл. (16,2-32,4 млрд тенге) за счет привлечения новых VIP-депозитов. Эти потенциальные вкладчики связаны с собственниками банка и находятся под их влиянием;
кредиты на сумму 15-20 млрд тенге, которые банк намерен продать другому казахстанскому банку.
Рейтинговое действие также обусловлено рисками, связанными с возможным дополнительным оттоком вкладов в течение трех месяцев, и эта возможность учитывается в помещении рейтингов банка в список CreditWatch с негативными ожиданиями. В то же время, насколько мы понимаем, НБРК может продлить погашение кредита объемом 25 млрд тенге, выданного банку, в случае необходимости, что несколько смягчает риски ликвидности.
Кроме того, мы отмечаем явные признаки наличия потенциальных проблем с качеством активов АО "Qazaq Banki". В соответствии с новой методологией расчета регулятивного резерва по состоянию на 7 февраля 2018 г. почти 35-40% кредитного портфеля банка составляли кредиты с признаками обесценения. Отношение полученных процентных выплат к начисленным составляет всего 48% за 2017 г.; этот показатель ниже, чем у большинства сопоставимых казахстанских банков, и предполагает наличие значительного объема потенциально проблемных кредитов. Насколько мы понимаем, существенная часть кредитов АО "Qazaq Banki" выдана компаниям строительного сектора и на другие инвестиционные проекты с длительным льготным периодом кредитования и, как следствие, отсрочкой процентных платежей и выплат по основному долгу. Это обстоятельство осложняет оценку кредитного риска.
Мы планируем вывести рейтинги из списка CreditWatch в ближайшие три месяца, когда получим больше информации о запланированной поддержке со стороны акционера, а также будем иметь более точное представление о способности АО "Qazaq Banki" аккумулировать ликвидные активы и устойчивости его базы депозитов в ближайшие 12-18 месяцев.
Мы можем понизить рейтинги АО "Qazaq Banki" при выполнении одного или нескольких условий:
банк не способен своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства;
мы отмечаем существенный отток средств, что приводит к еще большему сокращению запаса ликвидности и (или) способность и готовность акционеров оказывать банку текущую поддержку снижается.
Мы можем подтвердить рейтинги банка, если АО "Qazaq Banki" обеспечит достаточные источники фондирования (риск оттока которых будет оцениваться как низкий), что позволит ему сохранить "адекватные" показатели ликвидности, а также если банк сможет улучшить качество активов.