NOMAD (Номад) - новости Казахстана




КАЗАХСТАН: Самрук | Нурбанкгейт | Аблязовгейт | Январская трагедия | правительство Бектенова | правительство Смаилова | Казахстан-2050 | RSS | кадровые перестановки | дни рождения | бестселлеры | Каталог сайтов Казахстана | Реклама на Номаде | аналитика | политика и общество | экономика | оборона и безопасность | семья | экология и здоровье | творчество | юмор | интервью | скандалы | сенсации | криминал и коррупция | культура и спорт | история | календарь | наука и техника | американский империализм | трагедии и ЧП | акционеры | праздники | опросы | анекдоты | архив сайта | Фото Казахстан-2050











Поиск  
Четверг 28.03.2024 20:22 ast
18:22 msk

Fitch изменило на "Негативный" прогноз по рейтингам ХКФ Банка и казахстанского дочернего банка
Долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") этих банков подтверждены на уровнях "BB" и "BB-", соответственно
25.04.2014 / экономика

Fitch Ratings-Москва-22 апреля 2014 г.

Fitch Ratings пересмотрело со "Стабильного" на "Негативный" прогноз по рейтингам Хоум Кредит энд Финанс Банка, Россия (далее – "ХКФ Банк") и его казахстанской дочерней структуры, Дочернего банка Акционерное общество "Хоум Кредит энд Финанс Банк" (далее – "ДБ АО Банк Хоум Кредит"). Долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") этих банков подтверждены на уровнях "BB" и "BB-", соответственно. Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ: РДЭ И РЕЙТИНГ УСТОЙЧИВОСТИ ХКФ БАНКА
Пересмотр прогноза по долгосрочным РДЭ ХКФ Банка отражает потенциальное негативное влияние ослабления операционной среды в России на прибыльность банка. Прогноз также учитывает уже непростое состояние российского сектора потребительского кредитования в целом и ХКФ Банка в частности, так как прохождение проверки временем кредитным портфелем и более высокая долговая нагрузка населения приводят к существенному увеличению потерь по кредитам. В то же время рейтинги по-прежнему поддерживаются существенной устойчивостью ХКФ Банка к потенциальным шокам с учетом его высокой маржи, хорошей капитализации и сильной ликвидности.
Потери по кредитам у ХКФ Банка, определяемые как проблемные кредиты (с просрочкой в 90 дней и выше), выданные за период, поделенные на средние работающие кредиты, увеличились до 17% в 2013 г. по сравнению с 14% в 1 полугодии 2013 г. и 10% в 2012 г. В качестве позитивного момента следует отметить, что анализ кредитов по поколениям указывает на то, что во 2 полугодии 2013 г. качество выдаваемых кредитов умеренно улучшилось, поскольку ХКФ Банк ужесточил стандарты выдачи кредитов и сфокусировался на клиентах с более низким уровнем риска. В то же время устойчивость данной тенденции пока не проверена временем, и сохраняются негативные риски с учетом ожидаемых слабых показателей российской экономики в этом году. Кроме того, ХКФ Банк может столкнуться со сложностями при конкурировании за заемщиков более высокого качества с более крупными корпоративными банками, которые нацелены на ту же клиентскую базу, но могут предложить более низкие ставки и более крупные размеры кредитов.
Прибыльность оставалось хорошей в 2013 г. (доходность на средний собственный капитал (ROAE) на уровне 21% – снижение по сравнению с 51% в 2012 г.), однако, по мнению Fitch, вероятно, окажется под более сильным давлением в 2014 г. и может приблизиться к нулю. Это обусловлено (i) сокращением агентских комиссий по страхованию, которые признаются доходом на момент выдачи кредита и составляли 33% прибыли до отчислений под обесценение кредитов в 2013 г. Эти комиссионные доходы, вероятно, существенно сократятся в 2014 г., поскольку на основании роста портфеля в 1 кв. 2014 г. согласно отчетности по национальным стандартам Fitch ожидает близкий к нулю рост кредитного портфеля; (ii) умеренным уменьшением маржи в связи с растущей долей более низкорисковых и низкодоходных кредитов в портфеле банка и постепенным увеличением стоимости фондирования в соответствии с недавними тенденциями на рынке, а также (iii) вероятным дальнейшим увеличением расходов на резервирование кредитов, по крайней мере в 1 полугодии 2014 г., по мере того как будут продолжать проходить проверку временем кредиты более низкого качества, выданные во 2 полугодии 2012 г. – 1 полугодии 2013 г. Менеджмент ожидает, что прибыльность улучшится к концу 2014 г. после более слабого 1 полугодия 2014 г., хотя, по мнению Fitch, это может быть непростой задачей с учетом более тяжелой операционной среды и происходящих изменений в бизнес-модели.
Капитализация ХКФ Банка является хорошей: показатель основного капитала по методологии Fitch составлял 15,5% на конец 2013 г., и проблемные кредиты на балансе (12% всех кредитов на конец 2013 г.) полностью покрыты резервами. Регулятивный показатель достаточности капитала находится на более низком уровне (показатель общего капитала 14,8% на конец 1 кв. 2014 г.) ввиду повышенных коэффициентов взвешивания по уровню риска, применяемых для более высокодоходных розничных кредитов, выданных после июля 2013 г. В то же время банк имеет определенную гибкость для управления капиталом за счет изменения структуры продуктов, а также их возможной продажи на балансы или выдачи с балансов связанных структур, которые не регулируются российским Центральным Банком.
Фондирование и ликвидность остаются благоприятным рейтинговым фактором для ХКФ Банка. Несмотря на умеренный отток клиентского фондирования в 12% в 1 кв. 2014 г., Fitch считает, что возможности ХКФ Банка привлекать депозиты являются сильными ввиду конкурентоспособных ставок и широкой филиальной сети. База депозитов у ХКФ Банка (74% обязательств на конец 2013 г.) является диверсифицированной и адекватно покрывается ликвидными активами (16% на конец 1 кв. 2014 г.). Риск ликвидности также сглаживается быстрой оборачиваемостью кредитного портфеля при ежемесячных поступлениях от погашений кредитов около 25 млрд. руб., что равно 8% обязательств. После погашения еврооблигаций на сумму 500 млн. долл. в марте 2014 г. оставшиеся потребности ХКФ Банка в рефинансировании на 2014 г. являются низкими на уровне 8 млрд. руб. (3% всех обязательств).

КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ: РДЭ И РЕЙТИНГ УСТОЙЧИВОСТИ ХКФ БАНКА
Рейтинги ХКФ банка могут быть понижены в случае существенного ухудшения качества активов и/или прибыльности банка в условиях более сложной операционной среды. И, наоборот, в случае стабилизации прибыльности и постепенного восстановления показателей качества активов прогноз может быть пересмотрен на "Стабильный".

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ И ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ: РЕЙТИНГ ПОДДЕРЖКИ И УРОВЕНЬ ПОДДЕРЖКИ ДОЛГОСРОЧНОГО РДЭ ХКФ БАНКА
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ "нет уровня поддержки" отражает тот факт, что поддержка от российских властей, хотя и является возможной с учетом существенной базы депозитов ХКФ Банка в 212 млрд. руб., не учитывается в рейтингах ввиду по-прежнему небольшого размера банка и его недостаточной общей системной значимости. Хотя имеется некоторая история поддержки со стороны частных акционеров ХКФ Банка, на поддержку в будущем нельзя полагаться.

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ: РДЭ, НАЦИОНАЛЬНЫЙ РЕЙТИНГ И РЕЙТИНГ ПОДДЕРЖКИ ДБ АО БАНК ХОУМ КРЕДИТ
Долгосрочные РДЭ ДБ АО Банк Хоум Кредит обусловлены поддержкой, которую банк может получить от своей материнской структуры, ХКФ Банка. Пересмотр прогноза по рейтингам РДЭ ДБ АО Банк Хоум Кредит отражает пересмотр прогноза по рейтингам ХКФ Банка. Мнение Fitch о вероятности поддержки основано на растущей значимости ДБ АО Банк Хоум Кредит для материнской структуры (на его долю приходилось 24% консолидированной прибыли ХКФ Банка в 2013 г.) и по-прежнему небольшом размере (менее 7% от активов ХКФ Банка на конец 2013 г.), что упрощает оказание поддержки. Fitch также учитывает тот факт, что дочерний банк находится в 100-процентной собственности ХКФ Банка, общий бренд и репутационный риск для ХКФ Банка в случае дефолта ДБ АО Банк Хоум Кредит.
Разница в один уровень между рейтингами двух банков учитывает, что материнская и дочерняя структуры находятся в разных странах, ограниченную на сегодня историю деятельности ДБ АО Банк Хоум Кредит и некоторую неопределенность относительно готовности ХКФ Банка и группы Хоум Кредит поддерживать ДБ АО Банк Хоум Кредит на долгосрочную перспективу в случае продолжительного ухудшения операционной среды в Казахстане.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ: РДЭ, НАЦИОНАЛЬНЫЙ РЕЙТИНГ И РЕЙТИНГ ПОДДЕРЖКИ ДБ АО БАНК ХОУМ КРЕДИТ
В случае негативного рейтингового действия по долгосрочным РДЭ материнского банка, скорее всего, последует аналогичное действие по долгосрочным РДЭ ДБ АО Банк Хоум Кредит. Это также скажется на национальном рейтинге дочернего банка и может вызвать изменение его рейтинга поддержки.

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ: РЕЙТИНГ УСТОЙЧИВОСТИ ДБ АО БАНК ХОУМ КРЕДИТ
Рейтинг устойчивости ДБ АО Банк Хоум Кредит "b" сдерживается более высокой, чем в среднем, чувствительностью банка к экономическим шокам, что приводит к потенциально более волатильным показателям качества активов и доходов в течение экономического цикла, ограниченной клиентской базой и слабым профилем фондирования, что отражается в высокой концентрации депозитов и зависимости от фондирования со стороны материнского банка. Рейтинг также учитывает сильную на сегодня прибыльность у банка, по-прежнему адекватное, хотя и ухудшающееся, качество активов и хорошую капитализацию.
Прибыльность у ДБ АО Банк Хоум Кредит оставалась сильной в 2013 г. при высокой доходности на средние активы в 12,8% (но сократилась по сравнению с 16,3% в 2012 г.). В то же время банк получает значительную часть своего дохода от комиссий за продажу страховых продуктов заемщикам, которые были равны высоким 52% от прибыли до отчислений под обесценение кредитов за 2013 г. Такие комиссии признаются в отчетности в момент выдачи кредитов и, вероятно, существенно сократятся в результате перехода заемщиков на более долгосрочные кредиты наличными, замедления роста кредитования и сокращения доли кредитов с сопутствующим страховым продуктом относительно текущего значения, близкого к 100%, которое не сможет поддерживаться в будущем.
Потери по кредитам у ДБ АО Банк Хоум Кредит увеличились до 13% от средних работающих кредитов в 2013 г. по сравнению с 8% в 2012 г., несмотря на благоприятную операционную среду и быстрый рост кредитного портфеля, и данная тенденция, вероятно, сохранится по мере роста долговой нагрузки заемщиков и усиления конкуренции за клиентов более высокого качества. В то же время банк имеет существенные возможности абсорбировать убытки, подкрепляемые значительной чистой процентной маржой и высоким на сегодня комиссионным доходом. По оценкам Fitch, показатель кредитных потерь, при котором банк оставался бы прибыльным, находился на высоком уровне в 30% в 2013 г., хотя был бы в два раза ниже без учета страховых комиссий. Сильный показатель основного капитала по методологии Fitch в 28% на конец 2013 г. также обеспечивает существенный запас прочности для покрытия убытков.
ДБ АО Банк Хоум Кредит полагается на фондирование, предоставляемое группой (35% обязательств на конец 2013 г.), и корпоративные депозиты (еще 34%). Последние являются высококонцентрированными: крупнейшие два составляли 19% обязательств на конец 2013 г. В качестве позитивного момента следует отметить, что ДБ АО Банк Хоум Кредит постепенно диверсифицирует структуру фондирования за счет увеличения доли розничных депозитов и привлечения средств на внутреннем финансовом рынке посредством выпуска облигаций. Ликвидность банка поддерживается быстрой амортизацией кредитного портфеля, который генерирует около 10 млрд. тенге (20% клиентских счетов) денежных средств в месяц.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ: РЕЙТИНГ УСТОЙЧИВОСТИ ДБ АО БАНК ХОУМ КРЕДИТ
Продолжительная история хорошей прибыльности и роста, поддерживаемая более диверсифицированной базой фондирования, была бы позитивной для самостоятельной кредитоспособности банка. В случае существенного ухудшения операционной среды в Казахстане или более слабых показателей по кредитному портфелю, что обусловило бы сокращение способности банка абсорбировать убытки в будущем, это было бы негативным фактором и могло бы привести к давлению на рейтинг устойчивости.

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ И ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ: РЕЙТИНГИ ПРИОРИТЕТНОГО И СУБОРДИНИРОВАННОГО ДОЛГА ХКФ БАНКА И ДБ АО БАНК ХОУМ КРЕДИТ
Приоритетный необеспеченный долг рассматриваемых банков имеет рейтинги на одном уровне с их долгосрочными РДЭ, что отражает мнение Fitch о средних перспективах возвратности средств в случае дефолта. Рейтинги субординированного долга нового образца у ХКФ Банка на один уровень ниже его рейтинга устойчивости (который находится на уровне его долгосрочных РДЭ) в соответствии с методологией Fitch по рейтингованию этих инструментов. В случае каких-либо изменений долгосрочных РДЭ банков это, вероятно, окажет влияние на рейтинги как приоритетного необеспеченного, так и субординированного долга.

Проведенные рейтинговые действия:

ХКФ Банк
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "BB", прогноз изменен со "Стабильного" на "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "bb"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне "BB"
Субординированный долг (эмитент Eurasia Capital SA): рейтинг подтвержден на уровне
"BB-".

ДБ АО Банк Хоум Кредит
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "BB-", прогноз изменен со "Стабильного" на "Негативный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "BBB+(kaz)", прогноз изменен со "Стабильного" на "Негативный"
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "b"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "3"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровнях "BB-"/"BBB+(kaz)".


Поиск  
Версия для печати
Обсуждение статьи

Еще по теме
Приватизация активов АО "Самрук-Казына" будет осуществлена максимально прозрачно 30.04.2014
Из-за проблем на Кашагане Казахстан потеряет около 2 миллиардов долларов 30.04.2014
В НПП прошло 3-е заседание Комитета горнорудной и металлургической промышленности 30.04.2014
Рейтинги АО "Национальный управляющий холдинг "КазАгро"" подтверждены на уровне "ВВВ+/А-2" и "kzAAA" 30.04.2014
Удовлетворен иск прокурора о взыскании с "СНПС Актобемунайгаз" суммы геологической информации по месторождению Кенкияк 30.04.2014
АО "Альянс Банк" сообщило о согласии ФНБ "Самрук-Казына" на приобретение Утемуратовым Б. 16% акций банка 30.04.2014
Принято решение о заключении КМГ сделки по выходу из состава акционеров ЧКОО "КМГ Кашаган Б.В." 30.04.2014
"Первая грузовая компания" создает дочернее предприятие в Казахстане 30.04.2014
Казахстан и интеграционные процессы. Возможности для казахстанского бизнеса 29.04.2014
Карта казахстанского экспорта 29.04.2014

Новости ЦентрАзии
Дни рождения
в Казахстане:
28.03.24 Четверг
77. САДВАКАСОВ Джаныбек
77. ТУРЕКУЛОВ Абдикарим
76. АБДАКИМОВ Абдижаппар
75. САРИЕВА Рысты
69. ШАЙМАРДАНОВ Жасулан
68. СИНГАЛИЕВА Нурия
67. АБДУЛЛАЕВ Марат
64. ЕРАЛИЕВ Абзал
64. РУСТЕМБАЕВ Базархан
63. КУТКОЖА Парасат
61. БЕЛОГРИВЫЙ Леонид
60. ДОСЖАН Ардак
58. ГАБДУЛИН Канат
55. РАХИЛЬКИН Аркадий
54. БИМЕНДИН Нуржан
...>>>
29.03.24 Пятница
83. МЕДВЕДЕВ Святослав
78. ЖУКОВ Владимир
77. ЕРЖАНОВ Сырымгали
73. НОСОНОВСКИЙ Геннадий
63. МАЗАКОВ Талгат
61. БАЙДАБЕКОВ Ауез
59. АБИШЕВ Азат
59. ЖУМАДИЛЬДАЕВА Наталья
59. ТАБЫЛДИЕВ Коктембек
57. ИМАНТАЕВ Ермек
57. ХАЛИЛИН Ерден
55. ЛАРИЧЕВ Леонид
43. АЙМАГАМБЕТОВ Лашин
43. АХМЕД-ЗАКИ Дархан
42. ХАИРОВА Камилла
...>>>
30.03.24 Суббота
79. КЕРИМБАЕВ Бигали
78. ЗАЙЦЕВА Александра
74. АМАНБАЕВ Кайрат
72. АЙТБЕКОВ Берик
69. ОРДАБАЕВ Галым
67. СЛАБКЕВИЧ Лариса
65. УТЕУЛИНА Ирина
64. ЖУНУСОВ Сарсембек
63. МОМЫНЖАНОВ Каиргали
63. СМАТЛАЕВ Бауржан
61. ПАРФЕНОВ Дмитрий
60. БЕКЕЖАНОВ Сенбай
57. САБДЕНОВ Кайрат
51. ДАРЖИБАЕВ Еренай
42. ЕСИМОВА Анара
...>>>


Каталог сайтов
Казахстана:
Ак Орда
Казахтелеком
Казинформ
Казкоммерцбанк
КазМунайГаз
Кто есть кто в Казахстане
Самрук-Казына
Tengrinews
ЦентрАзия

в каталог >>>





Copyright © Nomad
Хостинг beget
Top.Mail.Ru
zero.kz