Бисенгали ТАДЖИЯКОВ, заместитель председателя Национального банка РК
"Казахстанская правда", 28 мая

Рост мировых цен на нефть стал основным фактором, обеспечившим дальнейшее усиление внешней позиции Казахстана. Экспорт товаров за 2002 год оказался на 13,5 % выше, а импорт - на 4,5 % ниже, чем в 2001 году. По предварительным данным, дефицит текущего счета платежного баланса составил менее 0,2 % от ВВП. Чистый приток прямых иностранных инвестиций за год составил 2 млрд. долларов. И определяя путь развития экономики, в том числе и в сфере денежно-кредитной политики, формируя проект индикативного плана социально-экономического развития на 2004-2006 годы, необходимо учесть как итоги минувшего года, так и тенденции, наметившиеся в последнее время.

В финансовом секторе, как и во всей экономике в целом, три года подряд наблюдались позитивные тенденции. В 2002 году инфляция в среднегодовом исчислении снизилась до 5,9 %, а девальвация тенге к доллару США - до 3,25 %. За год золотовалютные резервы Национального банка выросли более чем на одну четверть, достигнув рекордного уровня - 3,1 млрд. долларов. Это обеспечивает покрытие более чем 3,5 месяца импорта товаров и услуг. А к середине апреля превышена двухмиллиардная отметка по объему денег Национального фонда. В результате международные резервы страны в целом по состоянию на 15 апреля превысили 6 млрд. долларов.

В 2002 году на одну треть повысилась капитализация банковской системы. Активы банков увеличились с 25 % до 31 % к ВВП. Большими темпами росли вклады населения в банках, увеличивались сроки привлечения ресурсов. В условиях роста ресурсной базы банков кредитование ими реального сектора оставалось основным видом операций. Доля средне- и долгосрочных кредитов экономике в их общем объеме выросла с 51 % до 57 %. При этом процентные ставки по кредитам достигли своего минимума за период существования этого сегмента рынка, что повысило доступность кредитных ресурсов для субъектов экономики.

Важно отметить и наметившуюся тенденцию укрепления институтов внутреннего инвестирования. Накопления в накопительных пенсионных фондах выросли за прошедший год на 48 %. Набрал высокие темпы роста рынок негосударственных ценных бумаг. Объем зарегистрированных эмиссий акций увеличился за год на 48 %, объемов эмиссий негосударственных облигаций - на 91 %. А реализация Государственной программы развития страхования на 2000-2002 годы способствовала росту потенциала страхового рынка.

В этих условиях Национальный банк продолжил определение основных ориентиров на три года вперед, и в конце 2002 года были утверждены "Основные направления деятельности Национального банка на 2003-2005 годы". Кроме того, было принято совместное заявление Правительства и Национального банка об основных показателях на 2003 год. Существенно и то, что наблюдаемые с начала текущего года тенденции уже позволили улучшить среднесрочные прогнозы Национального банка, приведенные в данных документах.

Основной целью денежно-кредитной политики государства будет удержание среднегодовой инфляции на уровне 4-6 % в 2004 году, 3-5 % в 2005-2006 годах.

Основными инструментами денежно-кредитной политики в 2004-2006 годах будут оставаться операции открытого рынка. Главными среди них являются операции РЕПО и переучетные операции с векселями. В период 2004-2006 годов Национальный банк намерен сохранить режим свободно плавающего обменного курса тенге. В случае сохранения высоких объемов валютных поступлений на рынок темпы девальвации могут значительно снизиться. Золотовалютные резервы Национального банка будут поддерживаться на уровне, обеспечивающем покрытие более трех месяцев импорта товаров и услуг.

Ожидаемые годовые приросты денежных агрегатов будут адекватны темпам прогнозируемого экономического роста. Рост денежной массы в 2004 году ожидается на уровне 19 %, в 2005 году - 16 %, в 2006 году - 17 %. Это позволит достигнуть уровня монетизации около 25 % к концу 2006 года.

Денежно-кредитная политика будет способствовать сохранению стабильности финансового рынка. При этом мы постепенно должны осуществить переход финансового сектора на более качественный уровень.

Национальным банком уже разработан проект концепции по развитию финансового сектора Казахстана на 2003-2006 годы. Он определяет основные задачи, стоящие перед финансовой системой, и направления деятельности участников финансового рынка с учетом основных стандартов Евросоюза. Документ уже внесен на рассмотрение Правительства.

Одним из приоритетных видов деятельности Национального банка в ближайшие годы будет подготовка к переходу к инфляционному таргетированию и дальнейшая либерализация валютного режима. Либерализация валютного режима будет сопровождаться превентивными мерами по снижению рисков, связанных с потоками капитала.

Решению этой задачи будут способствовать совершенствование надзора на консолидированной основе и внедрение систем управления рисками в банках, накопительных пенсионных фондах и страховых компаниях.

В 2004 году планируется создание самостоятельного единого регулирующего органа по надзору за финансовым рынком. В его рамках будут осуществляться оперативный контроль за всеми финансовыми институтами и комплексная защита прав и интересов инвесторов. Особое внимание будет обращено на увеличение конвергенции финансовых услуг, создание условий для добросовестной конкуренции и дальнейшего роста кредитования банками реального сектора экономики.

Большое значение для дальнейшего повышения доверия населения к банковской системе будет иметь совершенствование системы обязательного коллективного гарантирования вкладов физических лиц. С 2004 года только банки - участники этой системы будут иметь возможность привлекать на вклады деньги физических лиц и накопительных пенсионных фондов.

К числу особо важных задач Национального банка относится дальнейшее развитие страхового рынка, в частности, развитие его инфраструктуры и повышение капитализации страховых организаций. Должное развитие получит страхование рисков в деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Будет расширен перечень обязательных видов страхования. В целях защиты интересов клиентов предполагается создать фонд, гарантирующий осуществление страховых выплат страхователям. Соответствующий проект закона уже внесен на рассмотрение в Мажилис.

Будут приниматься меры по качественному развитию финансового рынка. К ним относятся меры по стимулированию развития таких финансовых инструментов, как ипотечные облигации, агентские ценные бумаги и другие. Особое значение будет придаваться развитию и совершенствованию накопительной пенсионной системы. Последовательно будет расширяться перечень инструментов для размещения пенсионных накоплений. Будут отработаны необходимые требования для предоставления пенсионным фондам права на самостоятельное управление пенсионными активами.

Большое значение Национальный банк придает и вексельному рынку. С целью его развития будут продолжены работы по формированию списка первоклассных эмитентов векселей и совершенствованию его инфраструктуры.

Национальным банком планируется продолжить совершенствование нормативной правовой базы развития систем ипотечного кредитования и стройсбережений.

В соответствии с международными стандартами в ближайшие годы продолжится совершенствование системы бухгалтерского учета. Будет реализована программа развития Национальной межбанковской системы платежных карточек. Ее целью является создание единого платежного пространства по обслуживанию населения и торгово-сервисных предприятий.