РБК. 16.01.2003

СУАЛ совместно с Fleming Family & Partners (Великобритания) и Access Industries (Казахстан) подписали соглашение о создании объединенной международной промышленной группы. В новой компании Fleming Family & Partners будет принадлежать до 23% акций, сообщил на брифинге в среду глава CУАЛА Виктор Вексельберг. Создаваемая группа будет объединять алюминиево-глиноземные активы, а также предприятия, занимающиеся добычей и производством ферроникеля, тантала и угля.

По словам В.Вексельберга, "название новой компании еще не определено, но в ней обязательно будет присутствовать аббревиатура "СУАЛ"". Как он уточнил далее, "в течение полугода завершится структурное образование новой компании, определятся доли акционеров будущей компании, но можно уже сейчас сказать, что главным акционером компании будет СУАЛ". Одной из стратегических задач новой компании является приобретение новых минерально-сырьевых месторождений и компаний на территории бывшего СССР.

В течение 5 лет Группа СУАЛ планирует инвестировать в развитие своих предприятий около 3 млрд долл. Точный объем инвестиций пока не раскрывается, но, по словам В.Вексельберга, инвестиции, необходимые для развития бизнеса, "будут очень значительными, и доля в них Fleming Family также будет очень значительной". Большая часть средств будет направлена на развитие Средне-Тиманского бокситового месторождения.

Кроме того, Вексельберг заявил, что кандидатура на пост президента "СУАЛ-Холдинга" будет рассмотрена на очередном заседании совета директоров холдинга 22 января 2003г., и на эту должность будет предложен иностранный менеджер, который также будет курировать управление новой промышленной группой, создаваемой СУАЛом совместно с Fleming Family & Partners и Access Industries.

Группа СУАЛ - один из крупнейших в России производителей алюминия и изделий из него. В состав СУАЛа входят 21 предприятие, в том числе Иркутский, Богословский, Кандалакшский, Надвоицкий и Уральский алюминиевые заводы. Кроме того, в холдинг входят предприятия по переработке первичного алюминия - Каменск-Уральский и Михайловский заводы по обработке цветных металлов, "Иркутскабель" и "Кирскабель".

Fleming Family & Partners - независимая инвестиционная компания, которая оказывает услуги в области управления инвестициями. В сферу ее интересов также входят прямые инвестиции в крупнейшие мировые активы в области разработки природных ископаемых на новых мировых рынках. В частности, Fleming Family при участии Commercial Caribbean Nikel SA (35%) и государственной кубинской компании OMI (65%) разрабатывает ферроникелевый проект Moa, расположенный на Кубе. В настоящее время завод производит около 85 тыс. т никеля в год. Этот проект включает в себя также разработку месторождений никеля и строительство завода Las-camariocas. Предполагаемое начало строительства этого завода - 2003г., а вывод на полную мощность - 2005г. Ежегодная мощность предприятия составит 180 тыс. т никеля в течение 66 лет. Необходимый объем инвестиций оценивается в 450 млн долл.

Принадлежащие Fleming танталовые активы сконцентрированы в восточной провинции Мозамбика в Западной Африке. Разрабатываемый проект Marropino является третьим по величине в мире, существующие запасы тантала отличаются высоким качеством, и их хватит на ближайшие 12-16 лет. Запланированное годовое производство металла в 2003г. составит около 140 т (300 тыс. фунтов). Тантал используется в электротехнике и телекоммуникациях.

Access Industries - это частная международная промышленная группа, основным бизнесом которой является добыча и продажа угля. Уголь добывается на одном из крупнейших месторождений мира, расположенном в городе Экибастуз (Казахстан). Добываемые открытым способом энергетические угли поставляются крупнейшим энергокомпаниям Казахстана и Урала, в частности обеспечивающим электроэнергией предприятия Группы СУАЛ.

------

Иркутская область. СУАЛ намерен выйти на международный рынок капитала
ИА "Телеинформ", 16 января

Председатель совета директоров СУАЛа Игорь Гринберг завил 16 января о том, что британская компания Fleming Family&Partners планирует приобрести пакет акций Группы СУАЛ. По его словам, в рамках подписанного 15 января соглашения о сотрудничестве между Группой СУАЛ, объединяющей 21 предприятие алюминиевой отрасли, компанией "Access Industries (Eurasia)" и "Fleming Family & Partners", будет создана объединенная международная промышленная группа. В создаваемой международной компании 77% акций будет принадлежать альянсу Группа СУАЛ и "Access Industries (Eurasia)", "FF&P Investors" может получить до 23% акций.

Гринберг отметил, что создание международной промышленной группы поможет СУАЛу выйти на международный рынок капитала, который пока настороженно относится к российским компаниям. В течение полугода также планируется создать управляющую объединенными активами компанию.

-----

Группа СУАЛ будет основным акционером в создаваемой совместно с компаниями Access Industries (Eurasia) и Fleming Family and Partners международной промышленной группе
Финмаркет, 16 января

Группа СУАЛ, объединяющая 21 предприятие алюминиевой отрасли, компания "Access Industries (Eurasia)", совместно с "Fleming Family and Partners" ("FF&P Investors") (Великобритания) подписали соглашение о сотрудничестве и объявили о создании объединенной международной промышленной группы.

Как говорится в пресс-релизе СУАЛа, основой создаваемого объединения станет Группа СУАЛ. Также в объединение войдут угледобывающие предприятия "Access Industries (Eurasia)" и никелевые и танталодобывающие предприятия "FF&P Investors".

Кроме того, "FF&P Investors" инвестирует денежные средства в развитие Группы. В создаваемой международной компании "FF&P Investors" будет принадлежать до 23 проц. акций.

Создание международной промышленной группы, с диверсифицированными, как по территориальному, так и по отраслевому признаку, активами является первым этапом программы по выводу компании на международные рынки капиталов, отмечается в сообщении СУАЛа.

-----

Семейство Флемингов снимет сливки российского бизнеса
Британская банковская семья Флемингов намерена вывести на западные биржи наиболее перспективные российские сырьевые компании. Получив за свои услуги долю в капитале отечественных гигантов, Флеминги рассчитывают в будущем выгодно ее продать

РБК, 16 января

Одно из наиболее влиятельных бизнес-семейств в мире, британские Флеминги, продолжают реализацию стратегии по выводу лучших российских активов на фондовые рынки Запада. Сегодня компания Fleming Family & Partners (FF&P) подписала с российским холдингом СУАЛ соглашение о создании объединенной промышленной группы. Скорее всего, Флеминги и российская компания объединят свои алюминиевые активы в один бизнес с целью его дальнейшего вывода на западную биржу, скорее всего в Лондоне. На следующем этапе Флеминги попытаются максимально поднять курс акций, а затем продать их с большой маржой. Российские компании в этом случае могут рассчитывать только на краткосрочное увеличение капитализации. А в дальнейшем при таком развитии событий они просто окажутся под контролем крупных западных сырьевых групп.

Интерес Флемингов к России объясняется очень просто. В последние годы семейство, насчитывающее 130-летнюю историю, переживает далеко не самые лучшие времена - его активно теснят американские инвестбанки. Кризис 1998 г. нанес сильный удар по инвестиционному банку семьи Flemings Holdings, активно работавшему в Азии. В итоге Flemings Holdings был продан за 7,7 млрд долл. одному из крупнейших американских инвестбанков Chase Manhattan. Проблемы Флемингов не ограничились "азиатской лихорадкой" 1998 г. Репутацию холдинга существенно подпортил скандал вокруг компании FF&P, созданной семейством Флемингов после продажи Flemings Holdings. Один из руководителей FF&P обвинялся в организации поставок оружия в Сербию.

В этой ситуации FF&P, которая сейчас является одной из последних сохранивших независимость инвестиционных компаний Великобритании, всерьез задумалась о новых перспективах для своего бизнеса. И ставка в итоге была сделана на Россию. "Если рассматривать FF&P как типичный инвестиционный банк, то выбор России в качестве объекта инвестиций вполне логичен, - сказал РБК вице-президент банка "Держава" Андрей Макогон. - На фоне рецессии в США и стагнации в Западной Европе инвестиционный бизнес в этих странах переживает далеко не самые лучшие времена. Поэтому инвестиционные банки идут в развивающиеся страны, где можно более или менее прилично заработать. В России их, естественно, привлекают наиболее ценные местные активы - это компании, добывающие биржевое сырье. Учитывая, что FF&P - это типичные торговцы биржевым товаром, их интересуют портфельные инвестиции, а не управление предприятиями. Поэтому создавая с СУАЛом совместную компанию, они, скорее всего, рассчитывают выпустить ее акции на биржу и, когда их стоимость выйдет на запланированный уровень, продать свою долю в совместном предприятии".

Схема, по которой собираются действовать Флеминги, отработана ими до мельчайших деталей. В конце 90-х южноафриканская компания Gencore отчаянно пыталась собрать на внутреннем рынке ЮАР для развития своего бизнеса несколько сот миллионов долларов. Флеминги убедили президента компании Брайана Гилбертсона выделить из компании производственную базу, а ее акции и штаб-квартиру разместить в Лондоне. В 1997 г Gencore сделала IPO своей дочерней компании Billiton и сразу же собрала почти 2 миллиарда долл.. Со временем капитализация Billiton выросла в разы, а сама компания купила австралийскую сырьевую группу BHP. В прошлом году оборот совместной компании BHP Billiton составил 17,8 млрд долл., а капитализация превысила 30 млрд долл. Флеминги, давшие "мудрый" совет, в итоге заработали на сделках вокруг Billiton огромные комиссионные.

По аналогичному принципу FF&P решила действовать и в России. В прошлом году Флеминги купили несколько золотых месторождений в России. Акции оффшорного владельца этих месторождений разместили на лондонской бирже. По самым скромным подсчетам, Флеминги получат на бирже 300 млн долл. "Складывается ощущение, что эта сделка была репетицией FF&P перед подписанием окончательного соглашения с СУАЛом. По некоторым данным, ядром совместной компании станет проект алюминиевого завода в Коми. СУАЛ уже вложил туда около 100 млн долл. Но ориентировочная стоимость всего проекта составляет более 2 млрд долл.", - рассказал РБК аналитик одного из западных инвестиционных банков. Впоследствии акции совместного предприятия Флемингов и СУАЛа, в котором британцам принадлежит 23%, будут размещены на одной из западных фондовых бирж. Флеминги рассчитывают, что благодаря лидирующему положению СУАЛа в мировой алюминиевой отрасли, новое предприятия без труда повторит успех Billiton.

Помимо золотых и алюминиевых активов Флеминги сейчас присматриваются и к другим "сливкам" в российской добывающей отрасли. FF&P и АЛРОСА подписали меморандум о совместном освоении Ломоносовского алмазного месторождения. Этот проект оценивается в 350 млн долл. Представители FF&P также, по данным РБК, присматриваются к "Газпрому" и "Норильскому никелю". Эти компании фактически занимают монопольные позиции в мире по добыче газа и металлов платиноидной группы соответственно. Западные инвесторы, как только эти активы появятся в "открытом доступе", будут готовы выложить за них фактически любые деньги. Российские компании также имеют возможность неплохо заработать на этом тренде. "Владельцы СУАЛа и "Норникеля" неоднократно заявляли о том, что их интересует сейчас не получение операционной прибыли, а повышение капитализации. Иностранные партнеры в этом случае становятся как раз очень кстати. Именно так поступил ЮКОС, передав для реализации на западных рынках часть своих акций инвестиционному банку Brunswick UBS Warburg", - сказал РБК Андрей Макогон.

Правда, желание российских сырьевиков раздуть свою капитализацию с помощью иностранных банкиров имеет и негативный аспект. После того как инвестбанкиры решат, что пора продавать акции российских предприятий, их доля, скорее всего, попадет в руки конкурентов отечественных сырьевых групп, и в будущем российские гиганты, производящие уникальную для мирового рынка продукцию, вполне могут потерять свою независимость.

-----

АЛЮМИНЩИКИ НАШЛИ СЕМЬЮ НА СТОРОНЕ
Группа "СУАЛ" создала международную компанию

Кирилл ПАЛЬШИН, "Известия", 16 января

В среду Сибирско-Уральская алюминиевая компания (группа "СУАЛ"), американская компания Access Industries и английская консалтинговая компания Fleming Family and Partners подписали соглашение о сотрудничестве и объявили о создании объединенной международной промышленной группы. Контрольный пакет созданной организации остался за российской компанией. Руководители групп поспешили заверить, что новое объединение сможет составить конкуренцию крупнейшим транснациональным компаниям, занимающимся цветной металлургией. Президент "СУАЛа" Виктор Вексельберг также признался, что руководить новой компанией будет не он.

Группа "СУАЛ" и Fleming Family and Partners объявили о намерении подписать соглашение о создании международной финансовой группы еще во вторник (см. "Известия" от 15 января с.г.). Вчера представители компаний изложили подробности сделки. По словам президента "СУАЛа" Виктора Вексельберга, новая компания будет объединять алюминиевые и глиноземные активы, а также предприятия, занимающиеся добычей и производством ферроникеля, тантала и угля (которые сейчас принадлежат Fleming Family and Partners). В течение полугода должно завершиться структурное образование новой компании. Тогда же планируется рассчитать доли участников партнерства, отмечает Виктор Вексельберг. Впрочем, основным акционером станет "СУАЛ". Fleming Family and Partners будет контролировать 23% акций.

Известно, что руководить новой компанией будет не Виктор Вексельберг. Он говорит, что совет директоров "СУАЛ-холдинга" планирует 22 января избрать главу объединенной компании. Новый руководитель будет не из России, что также должно способствовать улучшению зарубежного имиджа новой компании.

Таким образом, "СУАЛ" продолжает решать задачу выхода на западные фондовые биржи. В течение последних месяцев "СУАЛ" объединился с "ЗапСибПромом" и выкупил миноритарный пакет акций Надвоицкого алюминиевого завода у "Русского алюминия". В итоге он стал контролировать порядка 25% российского рынка алюминия. Объединившись с Fleming Family, "СУАЛ" рассчитывает стать более привлекательным для иностранных инвесторов.

Планы у новых партнеров значительные. Так, по словам главы Fleming Family Роди Флеминга, создаваемая диверсифицированная горнодобывающая компания составит конкуренцию таким мировым гигантам, как BHP Billiton Rio-Tinto и AngloGold. Со своей стороны компания Fleming Family and Partners внесет в объединенную компанию несколько месторождений. Среди них - ферроникелевый проект "Moa", расположенный на Кубе (пока завод производит около 85 тыс. тонн никеля в год), который сейчас разрабатывает Fleming. Также этот проект включает в себя разработку месторождений никеля и строящийся завод Las-camariocas. Предполагаемое начало строительства этого завода - 2003 г., а вывод на полную мощность - 2005 г. Fleming также принадлежат и танталовые активы, которые сконцентрированы в восточной провинции Мозамбика. Запланированное годовое производство в этом проекте может уже в 2003 г. составить около 140 тонн. Access Industries, близкая к Fleming, занимается добычей и продажей угля.

Реальный потенциал нового объединения оценить сложно. Так, на месторождении "Моа" разрабатываются в основном латеритные никелевые руды. Из схожего проекта около полугода назад вышел "Норильский никель". Выяснилось, что разработка этих никелевых руд не так перспективна, как сульфидных. По признанию аналитика Альфа-банка Максима Матвеева, достоверной информации о прибыльности проектов, разрабатываемых Fleming, пока нет. Аналитик инвесткомпании "Тройка-Диалог" Василий Николаев отмечает, что оборот Rio-Tinto, с которой собралась конкурировать новая группа, равняется $10 млрд. Предположительный же оборот нового объединения в ближайшее время ненамного превысит $1,5 млрд. По мнению Максима Матвеева, новый партнер вряд ли сможет полностью покрыть потребности "СУАЛа" в инвестициях. Только разработка бокситного месторождения в Тимане требует $2 млрд. Однако на минимально необходимый объем инвестиций Fleming хватит. Для дальнейших расходов можно будет привлечь инвестиции со стороны.

-----

От тайги до британских морей
Дошел "СУАЛ" в поисках финансового партнера

Мария Рожкова, "Ведомости", 16 января

Вчера группа "СУАЛ" и британская инвестиционная компания Fleming Family & Partners (FF&P) объявили о создании новой международной промышленной компании, в которую они передадут все свои металлургические и горнодобывающие активы. Доля FF&P в ней составит около 23%.

Группа "СУАЛ" ежегодно выпускает около 2 млн т глинозема и 840 000 т алюминия и является вторым по величине производителем этого металла в России. В состав группы входит 21 предприятие, каждое из которых принадлежит компании Sual International. Сама Sual International принадлежит компании "Ренова". Контрольный пакет акций "Ренова" принадлежит Виктору Вексельбергу, около 30% акций - его партнеру Леонарду Блаватнику.

Вчера руководители "СУАЛа" и FF&P Виктор Вексельберг и Родди Флеминг объявили о подписанном ими соглашении об объединении активов. В собственность единой компании будут переданы все предприятия группы "СУАЛ" и казахские угледобывающие предприятия Access Industries, компании Леонарда Блаватника. Британцы передадут в общую компанию 65% акций ферроникелевого проекта Моа на Кубе - месторождение никеля и строящийся завод Las Camariocas мощностью 180 т никеля в год. Новой компании FF&P передаст и права на разработку третьего в мире танталового месторождения Marropino в Западной Африке. Помимо этих активов FF&P внесет еще и некую денежную сумму в оплату своей доли в объединенной компании (около 23% ).

"Как алюминиевая компания мы зависели от колебания цен на первичный алюминий и, переходя в новое качество с другими производствами, другими металлами, мы повышаем свою устойчивость", - сказал Вексельберг. Он также заявил, что работа с FF&P открывает доступ к "дешевым длинным деньгам". В FF&P говорят, что сотрудничество с "СУАЛом" повысит капитализацию их активов. Флеминг заявил журналистам, что новая компания сможет конкурировать с такими мировыми гигантами, как BHP Billiton, Rio-Tinto и AngloGold.

Международная промышленная группа, которая скорее всего получит название Sual International, будет полностью сформирована через полгода. А через два года эта компания, по словам Вексельберга, собирается разместить около 25% своих акций на одной из европейских бирж.

"FF&P владеет разрозненными активами в разных секторах, без влияния на какие-то рынки, однако новая диверсифицированная компания будет представлять интерес для инвесторов, так как сейчас они интересуются именно такими компаниями", - считает Вячеслав Смольянинов из "НИКойла". А аналитик Альфа-банка Максим Матвеев считает, что лучшим вариантом для "СУАЛа" был бы альянс с крупным индустриальным партнером, занимающимся горнодобывающим бизнесом. Он допускает, что "СУАЛ", не найдя такого партнера, был вынужден привлечь финансового инвестора. Матвеев отметил, что "СУАЛ" нуждается в инвестициях для реализации крупного проекта "Бокситы Тимана". "Теоретически FF&P может помочь в этом, но сейчас инвестиции в металлургический сектор идут с трудом", - говорит Матвеев.

ВАРЯГ ДЛЯ "СУАЛА": Президентом новой международной промышленной группы станет глава "СУАЛ-Холдинга". Сейчас эту компанию возглавляет Виктор Вексельберг, однако вчера он сообщил, что 22 января совет директоров утвердит нового руководителя. На этот пост есть только одна кандидатура - некий иностранец, имеющий богатый опыт управления предприятиями в разных странах.